Yesterday Champion = Tomorrow Winner ?

February 10th, 2016 No comments

Yesterday Champion Tomorrow Winner

Setiap tahun, perusahaan riset dan media seperti Infovesta, Kontan, Investor Daily, Bloomberg dan bahkan sekarang Asosiasi Perencana Keuangan mengeluarkan daftar reksa dana terbaik. Tujuan dari publikasi tersebut biasanya ada 2, pertama memberikan apresiasi kepada para Manajer Investasi yang telah berkinerja baik. Kedua, memberikan referensi kepada investor produk reksa dana yang bisa dijadikan sebagai pertimbangan.

Dalam semua publikasi tersebut, biasanya selalu dicantumkan disclaimer bahwa kinerja masa lalu tidak menjadi jaminan akan terulang di masa mendatang. Meski demikian, karena dikeluarkan oleh lembaga yang memiliki dianggap memiliki kredibilitas dan basis pembaca yang luas, biasanya daftar tersebut selalu dijadikan pertimbangan utama oleh para investor.

Pembahasan dalam artikel ini tidak dalam posisi memperdebatkan apakah urutan juara atau cara yang digunakan sudah tepat atau kurang tepat. Sebab saya yakin mereka sudah mengusahakan yang terbaik dengan mempertimbangkan semua aspek yang ada. Selain itu, ada juga konflik kepentingan karena dulu saya juga bekerja di Infovesta sehingga ikut merumuskan metode penilaian terhadap reksa dana :-D .

Tujuan dari pembahasan artikel saya kali ini adalah untuk menguji apakah misalkan suatu reksa dana bagus pada tahun ini selanjutnya juga akan bagus pada tahun berikutnya. Ibaratnya Yesterday Champion juga akan menjadi Tomorrow Winner. Jika ternyata hasil ini teruji maka ibaratnya dalam memilih reksa dana cukup memilih yang tahun lalu paling bagus karena selanjutnya dia juga akan menjadi reksa dana paling bagus tahun depan.

Untuk menjawab pertanyaan tersebut, ada 2 pengujian yang dilakukan. Oh ya, sebagai informasi, pengujiannya difokuskan pada reksa dana saham. Langkah-langkahnya sebagai berikut : Read more…

Happy Chinese New Year – 2016

February 5th, 2016 1 comment

Chinese New Year

Melalui kesempatan ini saya dan keluarga ingin mengucapkan

Xin Nien Kuai Le
Semoga berbahagia pada Tahun Baru ini


Wan Se Ru Yi
Lancar dalam segala hal yang dikerjakan


Xin Xiang Se Cheng

Apapun kebaikan yang anda harapkan semoga bisa terwujud

Categories: Lain-lain Tags:

Sekolah Investor Reksa Dana APRDI – Investor Ready

February 1st, 2016 12 comments

Logo

Pada tanggal 27 Januari 2016, bersamaan dengan kegiatan Pesta Reksa Dana yang diselenggarakan oleh IDX, APRDI meluncurkan program yang disebut dengan Sekolah Reksa Dana APRDI atau program Investor Ready.

Program ini merupakan salah satu program edukasi APRDI untuk meningkatkan tingkat pemahaman masyarakat terhadap investasi khususnya tentang reksa dana.

Sesuai dengan namanya – Investor Ready, harapan dari APRDI adalah agar masyarakat tidak hanya berinvestasi saja, akan tetapi sudah “SIAP” untuk menjadi investor reksa dana.

Menjadi investor reksa dana itu pada dasarnya mudah dan murah karena hanya butuh KTP dan modal Rp 100.000.

Namun menjadi investor yang tetap tenang ketika melihat nilai investasinya menurun, tetap melanjutkan program autodebet meskipun sudah melakukan 2 tahun dan hasilnya belum kelihatan, tetap tenang membaca berbagai berita ekonomi yang buruk, hal ini sangat membutuhkan kesiapan. Untuk itulah, APRDI menyelenggarakan Program Investor Ready untuk mempersiapkan investor reksa dana yang tangguh dan fokus pada tujuan keuangannya.

APRDI – Asosiasi Pengelola Reksa Dana Indonesia adalah asosiasi yang menaungi seluruh pelaku industri reksa dana mulai dari Manajer Investasi, Bank Kustodian hingga Agen Penjual. Dengan demikian, materi ini akan dibawakan oleh personel yang ditunjuk oleh APRDI dan memang pakar di bidangnya.

Keterangan lebih lanjut mengenai Program Investor Ready ini sebagai berikut : Read more…

Reksa Dana Baru : Panin Dana Pendapatan Berkala

January 26th, 2016 5 comments

Panin Dana Pendapatan Berkala

Panin Asset Management akan melakukan launching produk reksa dana pendapatan tetap yaitu Panin Dana Pendapatan Berkala pada tanggal 19 Februari 2016. Agak berbeda dengan reksa dana pendapatan tetap pada umumnya, Panin Dana Pendapatan Berkala menargetkan akan ada pembayaran dividen secara berkala setiap bulannya.

Press Conference Peluncuran Produk di Bursa Efek Indonesia

Press Conference Panin Dana Pendapatan Berkala

Seperti apa latar belakang penerbitan reksa dana ini dan seperti apa fitur2nya? Bagaimana dengan outlook untuk pasar obligasi di tahun 2016 ini? Bagaimana pula pengelolaan reksa dana ini ? Berikut penjelasannya Read more…

Blog Baru Saya : reksadanauntukpemula.com

January 25th, 2016 No comments

Reksa Dana Untuk Pemula - Small

 

Buat para pembaca yang masih awam tentang reksa dana, bisa mengikuti blog baru saya di www.reksadanauntukpemula.com.

Pembahasan di situs ini dibuat lebih sederhana dan dilengkapi dengan ilustrasi untuk membantu pemahaman bagi investor yang masih benar-benar pemula. Per 25 Januari 2016 sudah ada 7 artikel yang saya update antara lain :

  1. Apa itu Reksa Dana ?
  2. Reksa Dana : Pahami, Nikmati
  3. Memilih Reksa Dana Sesuai Tujuan Investasi
  4. Sehat Keuangan Dahulu, Investasi Reksa Dana Kemudian
  5. Bank Kustodian, Manajer Investasi dan Agen Penjual
  6. Mana Yang Lebih Prioritas : Dana Darurat atau Investasi Reksa Dana ?
  7. Mana Yang Lebih Darurat : Asuransi atau Investasi Reksa Dana ?

Jika ada pertanyaan atau hal yang kurang jelas juga bisa bertanya atau berdiskusi di blog baru tersebut.

Terima kasih

Categories: Belajar Reksa Dana, Lain-lain Tags:

Sharpe Ratio dan Kelemahannya Pada Saat Kinerja Negatif

January 18th, 2016 10 comments

businessman looking at formulaSelama ini metode Sharpe Ratio merupakan metode utama yang digunakan sebagai analisa kinerja reksa dana. Dari rating Infovesta untuk reksa dana di Indonesia, Penghargaan Reksa Dana Terbaik Tahunan yang versi Majalah Investor РInfovesta, Indonesia Mutual Fund Award versi Bloomberg, Reksa Dana Jagoan versi Kontan РInfovesta, hingga rating Morningstar untuk reksa dana di seluruh dunia. Ada yang hanya menggunakan metode Sharpe Ratio saja, ada juga yang mengkombinasikan dengan beberapa indikator lainnya.

Metode dan interprestasi Sharpe Ratio ini juga cukup sederhana, Sharpe Ratio = (Return Reksa Dana – Risk Free) / Standar Deviasi Reksa Dana. Jika nilai Sharpe Ratio adalah 1.5, hal ini berarti untuk setiap 1% risiko yang ditanggung, maka reksa dana tersebut memberikan excess return sebesar 1.5%. Penggunaan Sharpe Ratio biasanya adalah pada perbandingan antar kinerja reksa dana. Misalkan Reksa Dana A memiliki Sharpe Ratio 1.5 dan Reksa Dana B 2, maka Reksa Dana B dikatakan lebih baik daripada reksa dana A karena memberikan excess return yang lebih tinggi untuk tingkat risiko yang sama.

Jika berdiri sendiri, Sharpe Ratio umumnya tidak begitu berguna karena tidak memberikan informasi apa-apa. Sebab tidak ada standar Sharpe Ratio yang bagus itu harus berapa. Sharpe ratio baru bisa dikatakan bagus atau tidak jika bisa dibandingkan dengan reksa dana lain atau benchmark yang sesuai.

Sharpe Ratio memang merupakan suatu indikator yang baik dalam mengukur dan membandingkan kinerja reksa dana. Namun ketika pasar menunjukkan kinerja negatif seperti halnya pada tahun 2015 yang lalu, penggunaan metode ini berpotensi memunculkan kesalahan interprestasi. Sebagai contoh ada 2 skenario perbandingan 2 reksa dana sebagai berikut :

No Return Reksa Dana (Rrd) Risk Free (Rf) Risk (StDev) Rrd – Rf Sharpe Ratio* Interprestasi
A -10% 5% 10% -15% -1.5 Return kedua reksa dana sama, logikanya yang lebih baik adalah reksa dana dengan risiko yang lebih kecil yaitu reksa dana A. Tapi angka Sharpe Ratio menunjukkan reksa dana B lebih baik daripada reksa dana A
B -10% 5% 20% -15% -0.75
C -10% 5% 10% -15% -1.5 Reksa dana C memiliki return yang lebih baik dan risiko yang lebih kecil, namun secara Sharpe Ratio kedua reksa dana tersebut sama sehingga peringkatnya sama.
D -25% 5% 20% -30% -1.5

*Dalam kasus Sharpe Ratio negatif, maka yang lebih baik adalah yang negatifnya paling kecil

Untuk itu diperlukan penyesuaian terhadap metode Sharpe Ratio. Seperti apa penyesuaian yang diperlukan ?

Read more…

Categories: Riset Reksa Dana Tags:
%d bloggers like this: